Options: цепочки криптоопционов, волатильность и открытый интерес

Options показывает рынки криптоопционов Deribit, OKX, Bybit и Binance в одном окне: цепочку каждой экспирации, цены и греки каждого контракта, волатильность, заложенную в цены опционов, и где сосредоточен открытый интерес. Функция входит в планы Pro и Elite.

Как открыть

1. Нажмите Options на верхней панели инструментов рядом с Orderflow. На телефоне откройте центр анализа в нижней панели и выберите Options.
2. Если у монеты на графике есть опционы, первой откроется она, иначе BTC. Выберите вверху другую монету; рядом с монетами показаны только биржи, на которых она торгуется.
3. Переключайтесь между вкладками «Цепочка», «Волатильность» и «Открытый интерес». Вкладка «Поток» показывает объём за день и сделки в реальном времени.

Биржи и монеты

• Deribit: BTC и ETH с расчётом в самой монете; SOL, XRP, HYPE, AVAX и TRX с расчётом в USDC.
• OKX: BTC и ETH с расчётом в самой монете.
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE и MNT с расчётом в USDT.
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP и DOGE с расчётом в USDT.

На всех четырёх биржах опционы истекают в 08:00 UTC в день экспирации. Строка внизу окна сообщает, в чём рассчитывается книга, которую вы смотрите.

Строка сводки

Восемь цифр над вкладками описывают монету на выбранной бирже: цену индекса, подразумеваемую волатильность на деньгах, риск-реверсал 25 дельта, ожидаемое движение, открытый интерес в долларах США, соотношение пут/колл, объём за 24 часа и макс. боль. Волатильность, риск-реверсал, ожидаемое движение и макс. боль берутся из ближайшей экспирации, до которой не меньше суток; открытый интерес, соотношение пут/колл и объём суммируют все экспирации. На телефоне видны только первые четыре цифры.

Цепочка

• Выберите экспирацию в ряду дат; у каждой даты показаны оставшееся время и её волатильность на деньгах.
• Коллы слева, путы справа, страйки посередине. Линия поперёк таблицы отмечает форвардную цену, а ближайший к ней страйк выделен.
• Каждая сторона показывает открытый интерес в монетах, объём за 24 часа, подразумеваемую волатильность по марк-цене, дельту, бид и аск. Затенённые ячейки — в деньгах. На телефоне открытый интерес, объём и дельта скрыты, чтобы таблица поместилась на экране.
• На компьютере показывайте по 10 или 20 страйков с каждой стороны от форварда или все страйки; на телефоне их по 10.

Панель контракта

Нажмите или коснитесь любого контракта в цепочке, чтобы открыть его панель.

• Бид, марк и аск, у каждого своя подразумеваемая волатильность.
• Дельта, гамма, вега на один пункт волатильности и тета за день.
• Цена безубытка и её расстояние от форварда, открытый интерес, объём за 24 часа и сам форвард.
• График прибыли и убытка при покупке по марк-цене, в долларах США за монету: на экспирации и сегодня при волатильности марка.

Волатильность

• Улыбка волатильности: подразумеваемая волатильность по марк-цене на разных страйках, по путам ниже форварда и по коллам выше него. Сравнивайте до четырёх экспираций; сначала показаны те, до которых примерно день, неделя, месяц и три месяца.
• Временная структура: волатильность на деньгах по числу дней до экспирации, от ближайшей экспирации до самой дальней.
• По экспирациям: форвард, волатильность на деньгах, риск-реверсал и баттерфляй 25 дельта и ожидаемое движение каждой экспирации, то есть цена стрэддла на деньгах. Риск-реверсал выше нуля означает, что коллы дороже путов.
• DVOL: для BTC и ETH — 30-дневный индекс подразумеваемой волатильности Deribit за последние 30 дней, 90 дней или год.
• Поверхность волатильности: марк-волатильность каждой экспирации на страйках от 80% до 120% форварда, окрашенная от низкой к высокой; 100% — на деньгах.

Открытый интерес

• Открытый интерес по страйкам: коллы и путы на каждом страйке — для одной экспирации или для всех, с отметками форварда и макс. боли.
• Открытый интерес по экспирациям: коллы и путы каждой экспирации в монетах и таблица с соотношением пут/колл, макс. болью и номиналом в долларах США для каждой экспирации.
• Макс. боль — цена расчёта, при которой открытые контракты выплачивают держателям меньше всего. Соотношение пут/колл — это открытые путы, делённые на открытые коллы.

Поток

• Последние 24 часа: коллы и путы, проторгованные на выбранной площадке, в монетах и долларах, соотношение объёмов пут/колл, объём каждой экспирации и самые торгуемые контракты.
• Сделки с опционами в реальном времени на Bybit и OKX: контракт, сторона, объём, премия и волатильность каждой сделки, с чистой премией коллов и путов за последний час или четыре. Они идут прямо из публичного потока площадки, пока вкладка открыта; сделки Deribit и Binance нельзя транслировать в браузер, поэтому там показана кнопка перехода на Bybit или OKX.
• Чистая премия — уплаченное покупателями минус полученное продавцами: выше нуля — инициаторы в основном покупали.

Как считаются цены и греки

• Цены указаны в долларах США за одну монету. Опционы BTC и ETH на Deribit и опционы OKX котируются в самой монете, поэтому каждая цена умножается на форвард, который биржа использует для этого контракта. Опционы в USDC и USDT показаны так, как они котируются.
• Греки считаются по модели Black-76 на собственном форварде каждой биржи, одинаково для всех бирж, поэтому дельту одной биржи можно сравнить с дельтой другой. Binance не публикует форвард, поэтому вместо него берётся её индекс, перенесённый к экспирации по собственной процентной ставке Binance.
• Подразумеваемая волатильность у каждой биржи своя. Deribit публикует только волатильность марка, поэтому волатильность бида и аска вычисляется из их цен.
• Пока окно открыто и видно на экране, данные обновляются каждые 15 секунд, а кнопка обновления сразу перечитывает их. Если биржа ненадолго не отвечает, на экране остаётся последняя цепочка; на компьютере вверху окна видно время её обновления.

Контракт на графике

Любой отдельный контракт можно открыть и на собственном графике: найдите его на вкладке опционов в поиске символов или откройте контракт из цепочки на графике.

Полезно знать

Чтобы видеть основные опционные уровни на ценовом графике, добавьте Options Levels из Alerta Chain Lab в инструментах ордерфлоу. Данные по опционам носят справочный характер и не являются инвестиционной рекомендацией.