Options: lanțuri de opțiuni crypto, volatilitate și open interest

Options arată piețele de opțiuni crypto de pe Deribit, OKX, Bybit și Binance într-o singură fereastră: lanțul fiecărei expirări, prețurile și grecele fiecărui contract, volatilitatea inclusă în prețurile opțiunilor și unde se adună open interest-ul. Face parte din planurile Pro și Elite.

Cum îl deschizi

1. Apasă Options în bara de instrumente de sus, lângă Orderflow. Pe telefon, deschide centrul de analiză din bara de jos și alege Options.
2. Moneda din grafic se deschide prima dacă are opțiuni, altfel se deschide BTC. Alege altă monedă de sus; lângă monede apar exchange-urile care listează moneda aleasă.
3. Comută între Lanț, Volatilitate și Open interest din file. Fila Flux arată volumul zilei și tranzacțiile în timp real.

Exchange-uri și monede

• Deribit: BTC și ETH, decontate în moneda însăși; SOL, XRP, HYPE, AVAX și TRX, decontate în USDC.
• OKX: BTC și ETH, decontate în moneda însăși.
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE și MNT, decontate în USDT.
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP și DOGE, decontate în USDT.

Pe toate cele patru exchange-uri, opțiunile expiră la 08:00 UTC în ziua expirării. Rândul din partea de jos a ferestrei spune în ce se decontează registrul pe care îl privești.

Rândul de rezumat

Opt cifre deasupra filelor rezumă moneda pe exchange-ul ales: prețul indicelui, volatilitatea implicită at the money, risk reversal-ul la 25 delta, mișcarea așteptată, open interest-ul în dolari americani, raportul put/call, volumul pe 24 de ore și max pain. Volatilitatea, risk reversal-ul, mișcarea așteptată și max pain vin din cea mai apropiată expirare aflată la cel puțin o zi distanță; open interest-ul, raportul put/call și volumul adună toate expirările. Pe telefon apar doar primele patru cifre.

Lanțul

• Alege o expirare din rândul de date; fiecare dată arată timpul rămas și volatilitatea at the money a expirării.
• Call-urile sunt în stânga, put-urile în dreapta, iar strike-urile la mijloc. Linia care traversează tabelul marchează prețul forward, iar strike-ul cel mai apropiat de el este evidențiat.
• Fiecare parte arată open interest-ul în monede, volumul pe 24 de ore, volatilitatea implicită la prețul mark, delta, bid și ask. Celulele umbrite sunt in the money. Pe telefon, open interest-ul, volumul și delta sunt ascunse ca tabelul să încapă pe ecran.
• Pe calculator, afișează 10 sau 20 de strike-uri de fiecare parte a forward-ului, sau pe toate; telefonul afișează 10.

Panoul contractului

Dă clic sau atinge orice contract din lanț pentru a-i deschide panoul.

• Bid, mark și ask, fiecare cu volatilitatea sa implicită.
• Delta, gamma, vega pe punct de volatilitate și theta pe zi.
• Prețul pragului de rentabilitate și distanța lui față de forward, open interest-ul, volumul pe 24 de ore și forward-ul însuși.
• Un grafic de profit și pierdere pentru o cumpărare la prețul mark, în dolari americani pe monedă: la expirare și azi, la volatilitatea mark.

Volatilitate

• Zâmbetul volatilității: volatilitatea implicită la prețul mark pe strike-uri, citită din put-uri sub forward și din call-uri deasupra lui. Compară până la patru expirări; la început sunt cele aflate la aproximativ o zi, o săptămână, o lună și trei luni.
• Structura la termen: volatilitatea at the money după zilele rămase până la expirare, de la cea mai apropiată expirare la cea mai îndepărtată.
• Pe expirare: forward-ul, volatilitatea at the money, risk reversal-ul și butterfly-ul la 25 delta și mișcarea așteptată a fiecărei expirări, adică prețul straddle-ului at the money. Un risk reversal peste zero înseamnă că call-urile costă mai mult decât put-urile.
• DVOL: pentru BTC și ETH, indicele Deribit de volatilitate implicită pe 30 de zile, pentru ultimele 30 de zile, 90 de zile sau un an.
• Suprafața de volatilitate: volatilitatea de marcaj a fiecărei scadențe la prețuri de exercitare între 80% și 120% din forward, colorată de la scăzut la ridicat; 100% e la bani.

Open interest

• Open interest pe strike: call-uri și put-uri la fiecare strike, pentru o expirare sau pentru toate, cu forward-ul și max pain marcate.
• Open interest pe expirare: call-urile și put-urile fiecărei expirări în monede, plus un tabel cu raportul put/call, max pain și valoarea noțională în dolari americani a fiecărei expirări.
• Max pain este prețul de decontare la care contractele deschise plătesc cel mai puțin deținătorilor. Raportul put/call împarte put-urile deschise la call-urile deschise.

Flux

• Ultimele 24 de ore: call-urile și put-urile tranzacționate pe bursa aleasă, în monede și dolari, raportul de volum put/call, volumul fiecărei scadențe și cele mai tranzacționate contracte.
• Tranzacții cu opțiuni în timp real pe Bybit și OKX: contractul, sensul, mărimea, prima și volatilitatea fiecărei tranzacții, cu prima netă a call-urilor și put-urilor din ultima oră sau ultimele patru. Vin direct din fluxul public al bursei cât timp fila e deschisă; tranzacțiile Deribit și Binance nu pot fi transmise în browser, așa că acestea două arată un buton de trecere la Bybit sau OKX.
• Prima netă este ce au plătit cumpărătorii minus ce au încasat vânzătorii: peste zero, inițiatorii au cumpărat în mare parte.

Cum se calculează prețurile și grecele

• Prețurile sunt în dolari americani pe o monedă. Opțiunile BTC și ETH de pe Deribit și opțiunile de pe OKX sunt cotate în moneda însăși, așa că fiecare preț se înmulțește cu forward-ul pe care exchange-ul îl folosește pentru acel contract. Opțiunile în USDC și USDT apar așa cum sunt cotate.
• Grecele vin din modelul Black-76 aplicat forward-ului propriu al fiecărui exchange, la fel pentru toate, deci delta unui exchange se poate compara cu a altuia. Binance nu publică un forward, așa că în locul lui se folosește indicele său, dus până la expirare cu rata de dobândă proprie a Binance.
• Volatilitățile implicite sunt ale fiecărui exchange. Deribit publică doar volatilitatea mark, așa că cele pentru bid și ask se calculează din prețurile lor.
• Datele se actualizează la fiecare 15 secunde cât timp fereastra este deschisă și pe ecran, iar butonul de reîmprospătare le citește din nou imediat. Dacă un exchange nu răspunde câteva momente, ultimul lanț rămâne pe ecran; pe calculator, partea de sus a ferestrei arată ora actualizării.

Un contract pe grafic

Orice contract poate fi deschis și pe propriul grafic: găsește-l în fila de opțiuni a căutării de simboluri sau deschide un contract din lanț pe grafic.

Bine de știut

Ca să vezi principalele niveluri ale opțiunilor pe graficul de preț, adaugă Options Levels din Alerta Chain Lab în instrumentele de order flow. Datele despre opțiuni au doar rol informativ și nu sunt sfaturi de investiții.