Options: เชนออปชันคริปโต ความผันผวน และสัญญาคงค้าง

Options แสดงตลาดออปชันคริปโตของ Deribit, OKX, Bybit และ Binance ในหน้าต่างเดียว ทั้งเชนของแต่ละวันหมดอายุ ราคาและกรีกของทุกสัญญา ความผันผวนที่ออปชันสะท้อนไว้ในราคา และตำแหน่งที่สัญญาคงค้างกระจุกตัว ฟีเจอร์นี้อยู่ในแพ็กเกจ Pro และ Elite

วิธีเปิด

1. กด Options ในแถบเครื่องมือด้านบน ข้าง Orderflow บนโทรศัพท์ให้เปิดศูนย์วิเคราะห์จากแถบด้านล่างแล้วเลือก Options
2. ถ้าเหรียญบนกราฟของคุณมีออปชัน เหรียญนั้นจะเปิดก่อน ถ้าไม่มีจะเปิด BTC เลือกเหรียญอื่นได้ที่ด้านบน และข้างแถวเหรียญจะมีเฉพาะกระดานที่มีออปชันของเหรียญที่เลือก
3. สลับระหว่างเชน ความผันผวน และสัญญาคงค้างด้วยแท็บ แท็บโฟลว์แสดงวอลุ่มของวันและการซื้อขายสด

กระดานและเหรียญ

• Deribit: BTC และ ETH ชำระด้วยเหรียญนั้นเอง ส่วน SOL, XRP, HYPE, AVAX และ TRX ชำระด้วย USDC
• OKX: BTC และ ETH ชำระด้วยเหรียญนั้นเอง
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE และ MNT ชำระด้วย USDT
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP และ DOGE ชำระด้วย USDT

ทั้งสี่กระดาน ออปชันหมดอายุเวลา 08:00 UTC ของวันหมดอายุ บรรทัดด้านล่างของหน้าต่างบอกว่าสมุดคำสั่งที่คุณกำลังดูชำระด้วยอะไร

แถวสรุป

ตัวเลขแปดค่าเหนือแท็บสรุปเหรียญบนกระดานที่เลือก ได้แก่ ราคาดัชนี ความผันผวนแฝงที่ราคาปัจจุบัน risk reversal ที่ 25 เดลตา การเคลื่อนไหวที่คาด สัญญาคงค้างเป็นดอลลาร์สหรัฐ อัตราส่วนพุทต่อคอล วอลุ่ม 24 ชั่วโมง และ max pain โดยความผันผวน risk reversal การเคลื่อนไหวที่คาด และ max pain อ่านจากวันหมดอายุที่ใกล้ที่สุดซึ่งห่างออกไปอย่างน้อยหนึ่งวัน ส่วนสัญญาคงค้าง อัตราส่วนพุทต่อคอล และวอลุ่มเป็นผลรวมของทุกวันหมดอายุ บนโทรศัพท์จะแสดงเฉพาะสี่ค่าแรก

เชน

• เลือกวันหมดอายุจากแถววันที่ แต่ละวันที่แสดงเวลาที่เหลือและความผันผวนที่ราคาปัจจุบันของวันหมดอายุนั้น
• คอลอยู่ซ้าย พุทอยู่ขวา และราคาใช้สิทธิอยู่ตรงกลาง เส้นที่ลากผ่านตารางแสดงราคาล่วงหน้า และราคาใช้สิทธิที่ใกล้ที่สุดจะถูกเน้นไว้
• แต่ละฝั่งแสดงสัญญาคงค้างเป็นจำนวนเหรียญ วอลุ่ม 24 ชั่วโมง ความผันผวนแฝงที่ราคามาร์ก เดลตา ราคาเสนอซื้อ และราคาเสนอขาย ช่องที่แรเงาคือ in the money บนโทรศัพท์จะซ่อนสัญญาคงค้าง วอลุ่ม และเดลตาเพื่อให้พอดีกับหน้าจอ
• บนคอมพิวเตอร์ แสดงราคาใช้สิทธิฝั่งละ 10 หรือ 20 ราคารอบราคาล่วงหน้า หรือแสดงทั้งหมด ส่วนบนโทรศัพท์จะแสดงฝั่งละ 10 ราคา

แผงสัญญา

คลิกหรือแตะสัญญาใดก็ได้ในเชนเพื่อเปิดแผงของสัญญานั้น

• ราคาเสนอซื้อ ราคามาร์ก และราคาเสนอขาย แต่ละราคาพร้อมความผันผวนแฝงของตัวเอง
• เดลตา แกมมา เวกาต่อหนึ่งจุดความผันผวน และทีตาต่อวัน
• ราคาจุดคุ้มทุนและระยะห่างจากราคาล่วงหน้า สัญญาคงค้าง วอลุ่ม 24 ชั่วโมง และราคาล่วงหน้าเอง
• กราฟกำไรขาดทุนเมื่อซื้อที่ราคามาร์ก เป็นดอลลาร์สหรัฐต่อหนึ่งเหรียญ ทั้ง ณ วันหมดอายุ และวันนี้ที่ความผันผวนของราคามาร์ก

ความผันผวน

• Volatility smile: ความผันผวนแฝงที่ราคามาร์กตามราคาใช้สิทธิ อ่านจากพุทที่อยู่ต่ำกว่าราคาล่วงหน้าและคอลที่อยู่สูงกว่า เปรียบเทียบได้สูงสุดสี่วันหมดอายุ โดยเริ่มจากวันหมดอายุที่ห่างออกไปราวหนึ่งวัน หนึ่งสัปดาห์ หนึ่งเดือน และสามเดือน
• โครงสร้างตามระยะเวลา: ความผันผวนที่ราคาปัจจุบันตามจำนวนวันจนถึงวันหมดอายุ จากวันหมดอายุที่ใกล้ที่สุดถึงไกลที่สุด
• ตามวันหมดอายุ: ราคาล่วงหน้า ความผันผวนที่ราคาปัจจุบัน risk reversal และ butterfly ที่ 25 เดลตา และการเคลื่อนไหวที่คาดของแต่ละวันหมดอายุ ซึ่งก็คือราคาของ straddle ที่ราคาปัจจุบัน risk reversal ที่สูงกว่าศูนย์หมายความว่าคอลแพงกว่าพุท
• DVOL: สำหรับ BTC และ ETH คือดัชนีความผันผวนแฝง 30 วันของ Deribit ในช่วง 30 วัน 90 วัน หรือหนึ่งปีล่าสุด
• พื้นผิวความผันผวน: ความผันผวน mark ของแต่ละวันหมดอายุที่ราคาใช้สิทธิ 80% ถึง 120% ของราคาฟอร์เวิร์ด ไล่สีจากต่ำไปสูง 100% คือ at the money

สัญญาคงค้าง

• สัญญาคงค้างตามราคาใช้สิทธิ: คอลและพุทที่ทุกราคาใช้สิทธิ สำหรับวันหมดอายุเดียวหรือทุกวันหมดอายุ พร้อมทำเครื่องหมายราคาล่วงหน้าและ max pain
• สัญญาคงค้างตามวันหมดอายุ: คอลและพุทของแต่ละวันหมดอายุเป็นจำนวนเหรียญ พร้อมตารางอัตราส่วนพุทต่อคอล max pain และมูลค่าตามสัญญาเป็นดอลลาร์สหรัฐของแต่ละวันหมดอายุ
• Max pain คือราคาชำระที่สัญญาคงค้างจ่ายให้ผู้ถือน้อยที่สุด อัตราส่วนพุทต่อคอลคือพุทที่เปิดอยู่หารด้วยคอลที่เปิดอยู่

โฟลว์

• 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา: คอลและพุตที่ซื้อขายบนกระดานที่เลือก เป็นเหรียญและดอลลาร์ อัตราส่วนวอลุ่มพุต/คอล วอลุ่มของแต่ละวันหมดอายุ และสัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด
• การซื้อขายออปชันสดบน Bybit และ OKX: สัญญา ฝั่ง ขนาด พรีเมียม และความผันผวนของแต่ละรายการ พร้อมพรีเมียมสุทธิของคอลและพุตใน 1 หรือ 4 ชั่วโมงล่าสุด ข้อมูลมาจากสตรีมสาธารณะของกระดานโดยตรงขณะเปิดแท็บ การซื้อขายของ Deribit และ Binance ส่งมายังเบราว์เซอร์ไม่ได้ ทั้งสองจึงแสดงปุ่มสลับไป Bybit หรือ OKX
• พรีเมียมสุทธิคือยอดที่ผู้ซื้อจ่ายลบยอดที่ผู้ขายได้รับ เหนือศูนย์หมายถึงฝั่งที่เป็นผู้เริ่มส่วนใหญ่กำลังซื้อ

วิธีคำนวณราคาและกรีก

• ราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อหนึ่งเหรียญ ออปชัน BTC และ ETH บน Deribit และออปชันบน OKX เสนอราคาเป็นเหรียญนั้นเอง จึงนำแต่ละราคาไปคูณด้วยราคาล่วงหน้าที่กระดานใช้กับสัญญานั้น ส่วนออปชัน USDC และ USDT แสดงตามราคาที่เสนอ
• กรีกคำนวณด้วยแบบจำลอง Black-76 บนราคาล่วงหน้าของแต่ละกระดานเอง ด้วยวิธีเดียวกันทุกกระดาน จึงเทียบเดลตาของกระดานหนึ่งกับอีกกระดานได้ Binance ไม่เผยแพร่ราคาล่วงหน้า จึงใช้ดัชนีของ Binance ที่คำนวณไปถึงวันหมดอายุด้วยอัตราดอกเบี้ยของ Binance เองแทน
• ความผันผวนแฝงเป็นค่าของแต่ละกระดานเอง Deribit เผยแพร่เฉพาะความผันผวนของราคามาร์ก ความผันผวนของราคาเสนอซื้อและเสนอขายจึงคำนวณจากราคาของทั้งสอง
• ระหว่างที่หน้าต่างเปิดและแสดงอยู่บนหน้าจอ ข้อมูลจะรีเฟรชทุก 15 วินาที และปุ่มรีเฟรชจะอ่านข้อมูลใหม่ทันที ถ้ากระดานใดไม่ตอบสนองชั่วครู่ เชนล่าสุดจะยังอยู่บนหน้าจอ และบนคอมพิวเตอร์จะเห็นเวลาที่อัปเดตที่ด้านบนของหน้าต่าง

สัญญาบนกราฟ

แต่ละสัญญาเปิดเป็นกราฟของตัวเองได้ด้วย ค้นหาได้ในแท็บออปชันของการค้นหาสัญลักษณ์ หรือเปิดสัญญาจากเชนขึ้นกราฟ

ควรรู้

หากต้องการเห็นระดับออปชันสำคัญบนกราฟราคา ให้เพิ่ม Options Levels จาก Alerta Chain Lab ในเครื่องมือออร์เดอร์โฟลว์ ข้อมูลออปชันมีไว้เพื่อประกอบการพิจารณาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน