Options: řetězce kryptoopcí, volatilita a otevřené pozice

Options zobrazuje trhy kryptoopcí Deribitu, OKX, Bybitu a Binance v jednom okně: řetězec každé expirace, ceny a řecká písmena každého kontraktu, volatilitu, kterou opce započítávají do cen, a kde se soustředí otevřené pozice. Je součástí plánů Pro a Elite.

Jak otevřít

1. Klepněte na Options v horním panelu nástrojů vedle Orderflow. Na telefonu otevřete analytické centrum ze spodní lišty a zvolte Options.
2. Pokud má mince z grafu opce, otevře se jako první, jinak BTC. Jinou minci vyberete nahoře; vedle mincí jsou burzy, které opce na zvolenou minci nabízejí.
3. Mezi Řetězcem, Volatilitou a Otevřenými pozicemi přepínáte kartami. Karta Tok ukazuje denní objem a živé obchody.

Burzy a mince

• Deribit: BTC a ETH s vypořádáním v samotné minci; SOL, XRP, HYPE, AVAX a TRX s vypořádáním v USDC.
• OKX: BTC a ETH s vypořádáním v samotné minci.
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE a MNT s vypořádáním v USDT.
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP a DOGE s vypořádáním v USDT.

Na všech čtyřech burzách opce expirují v den expirace v 08:00 UTC. Řádek dole v okně uvádí, v čem se vypořádává kniha, kterou si právě prohlížíte.

Souhrnný řádek

Osm hodnot nad kartami shrnuje minci na zvolené burze: cenu indexu, implikovanou volatilitu na penězích, risk reversal pro 25 delta, očekávaný pohyb, otevřené pozice v amerických dolarech, poměr put/call, objem za 24 hodin a max pain. Volatilita, risk reversal, očekávaný pohyb a max pain pocházejí z nejbližší expirace vzdálené alespoň den; otevřené pozice, poměr put/call a objem sčítají všechny expirace. Na telefonu se zobrazují jen první čtyři hodnoty.

Řetězec

• Vyberte expiraci z řady dat; u každého data je zbývající čas a jeho volatilita na penězích.
• Cally jsou vlevo, puty vpravo a strike uprostřed. Čára napříč tabulkou označuje forwardovou cenu a strike, který je jí nejblíž, je zvýrazněný.
• Každá strana ukazuje otevřené pozice v mincích, objem za 24 hodin, implikovanou volatilitu při ceně mark, deltu, bid a ask. Stínované buňky jsou v penězích. Na telefonu se otevřené pozice, objem a delta skrývají, aby se tabulka vešla na displej.
• Na počítači zobrazte 10 nebo 20 strike na každé straně forwardu, nebo všechny; telefon jich ukazuje 10.

Panel kontraktu

Klikněte nebo klepněte na libovolný kontrakt v řetězci a otevře se jeho panel.

• Bid, mark a ask, každý se svou implikovanou volatilitou.
• Delta, gama, vega na bod volatility a theta za den.
• Cena bodu zvratu a její vzdálenost od forwardu, otevřené pozice, objem za 24 hodin a samotný forward.
• Graf zisku a ztráty pro nákup za cenu mark, v amerických dolarech za minci: při expiraci a dnes při volatilitě mark.

Volatilita

• Volatilitní úsměv: implikovaná volatilita při ceně mark napříč strike, čtená z putů pod forwardem a z callů nad ním. Porovnejte až čtyři expirace; na začátku jsou to ty zhruba za den, týden, měsíc a tři měsíce.
• Časová struktura: volatilita na penězích podle počtu dní do expirace, od nejbližší expirace po nejvzdálenější.
• Podle expirace: forward, volatilita na penězích, risk reversal a butterfly pro 25 delta a očekávaný pohyb každé expirace, tedy cena straddlu na penězích. Risk reversal nad nulou znamená, že cally jsou dražší než puty.
• DVOL: pro BTC a ETH třicetidenní index implikované volatility od Deribitu za posledních 30 dní, 90 dní nebo rok.
• Plocha volatility: mark volatilita každé expirace u strike od 80 % do 120 % forwardu, obarvená od nízké po vysokou; 100 % je at the money.

Otevřené pozice

• Otevřené pozice podle strike: cally a puty na každém strike, pro jednu expiraci nebo všechny, s vyznačeným forwardem a max pain.
• Otevřené pozice podle expirace: cally a puty každé expirace v mincích a tabulka s poměrem put/call, max pain a nominální hodnotou v amerických dolarech pro každou expiraci.
• Max pain je vypořádací cena, při které otevřené kontrakty vyplatí držitelům nejméně. Poměr put/call dělí otevřené puty otevřenými cally.

Tok

• Posledních 24 hodin: cally a puty obchodované na vybrané burze v mincích a dolarech, poměr objemu put/call, objem každé expirace a nejobchodovanější kontrakty.
• Živé obchody s opcemi na Bybitu a OKX: kontrakt, strana, velikost, prémie a volatilita každého obchodu, s čistou prémií callů a putů za poslední hodinu nebo čtyři. Přicházejí přímo z veřejného streamu burzy, dokud je karta otevřená; obchody Deribitu a Binance nelze streamovat do prohlížeče, proto tyto dvě nabízejí přepnutí na Bybit nebo OKX.
• Čistá prémie je to, co kupující zaplatili, minus to, co prodávající obdrželi: nad nulou převážně nakupovali iniciátoři.

Jak se počítají ceny a řecká písmena

• Ceny jsou v amerických dolarech za jednu minci. Opce na BTC a ETH na Deribitu a opce na OKX se kotují v samotné minci, proto se každá cena násobí forwardem, který burza pro daný kontrakt používá. Opce v USDC a USDT se zobrazují tak, jak jsou kotované.
• Řecká písmena vycházejí z modelu Black-76 na vlastním forwardu každé burzy, pro všechny burzy stejně, takže deltu jedné burzy lze porovnat s deltou jiné. Binance forward nezveřejňuje, a tak se místo něj použije její index posunutý k expiraci vlastní úrokovou sazbou Binance.
• Implikované volatility jsou vlastní hodnoty každé burzy. Deribit zveřejňuje jen volatilitu ceny mark, proto se volatilita bidu a asku dopočítává z jejich cen.
• Dokud je okno otevřené a na obrazovce, data se obnovují každých 15 sekund a tlačítko obnovení je hned načte znovu. Když burza chvíli neodpovídá, zůstane na obrazovce poslední řetězec; na počítači je čas jeho aktualizace vidět nahoře v okně.

Kontrakt v grafu

Každý jednotlivý kontrakt lze otevřít i ve vlastním grafu: najděte ho na kartě opcí ve vyhledávání symbolů, nebo otevřete kontrakt z řetězce v grafu.

Dobré vědět

Chcete-li vidět hlavní opční úrovně v cenovém grafu, přidejte Options Levels z Alerta Chain Lab v nástrojích order flow. Údaje o opcích slouží jen pro informaci a nejsou investičním doporučením.