Options: kripto opsiyon zinciri, volatilite ve açık pozisyon

Options; Deribit, OKX, Bybit ve Binance kripto opsiyon piyasalarını tek pencerede gösterir: her vadenin zinciri, her kontratın fiyatları ve Greek'leri, opsiyonların fiyatladığı volatilite ve açık pozisyonun nerede toplandığı. Pro ve Elite planlarına dahildir.

Açmak için

1. Üst araç çubuğunda Orderflow düğmesinin yanındaki Options düğmesine basın. Telefonda alt çubuktan analiz merkezini açıp Options seçin.
2. Grafiğinizdeki coinin opsiyonu varsa önce o açılır, yoksa BTC. Üstten başka bir coin seçin; coinlerin yanında yalnızca o coini listeleyen borsalar yer alır.
3. Zincir, Volatilite ve Açık pozisyon sekmeleri arasında geçiş yapın. Akış sekmesi günün hacmini ve canlı işlemleri gösterir.

Borsalar ve coinler

• Deribit: BTC ve ETH, coinin kendisiyle uzlaşılır; SOL, XRP, HYPE, AVAX ve TRX, USDC ile uzlaşılır.
• OKX: BTC ve ETH, coinin kendisiyle uzlaşılır.
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE ve MNT, USDT ile uzlaşılır.
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP ve DOGE, USDT ile uzlaşılır.

Dört borsada da opsiyonların vadesi, vade günü saat 08:00 UTC'de dolar. Pencerenin altındaki satır, baktığınız defterin neyle uzlaşıldığını yazar.

Özet satırı

Sekmelerin üstündeki sekiz değer, seçili borsadaki coini özetler: endeks fiyatı, ATM örtük volatilite, 25 delta risk reversal, beklenen hareket, ABD doları cinsinden açık pozisyon, put/call oranı, 24 saatlik hacim ve max pain. Volatilite, risk reversal, beklenen hareket ve max pain, en az bir gün uzaktaki en yakın vadeden okunur; açık pozisyon, put/call oranı ve hacim tüm vadelerin toplamıdır. Telefonda yalnızca ilk dört değer gösterilir.

Zincir

• Tarih satırından bir vade seçin; her tarih kalan süreyi ve o vadenin ATM volatilitesini gösterir.
• Call'lar solda, put'lar sağda, strike'lar ortadadır. Tablonun ortasından geçen çizgi forward fiyatını gösterir; ona en yakın strike vurgulanır.
• Her taraf coin cinsinden açık pozisyon, 24 saatlik hacim, mark fiyattaki örtük volatilite, delta, alış ve satış fiyatını gösterir. Gölgeli hücreler para içindedir. Telefonda ekrana sığması için açık pozisyon, hacim ve delta gizlenir.
• Bilgisayarda forward fiyatının iki yanında 10 veya 20 strike ya da strike'ların tümünü gösterin; telefonda 10 strike gösterilir.

Kontrat paneli

Panelini açmak için zincirde herhangi bir kontrata tıklayın veya dokunun.

• Alış, mark ve satış fiyatı, her biri kendi örtük volatilitesiyle.
• Delta, gamma, volatilite puanı başına vega ve gün başına theta.
• Başabaş fiyatı ve forward fiyatına uzaklığı, açık pozisyon, 24 saatlik hacim ve forward fiyatının kendisi.
• Mark fiyattan alım için coin başına ABD doları cinsinden kâr/zarar grafiği: vadede ve bugün, mark volatiliteyle.

Volatilite

• Volatilite gülümsemesi: strike'lar boyunca mark fiyattaki örtük volatilite; forward altında put'lardan, üstünde call'lardan okunur. Dört vadeye kadar karşılaştırın; grafik yaklaşık bir gün, bir hafta, bir ay ve üç ay uzaktaki vadelerle açılır.
• Vade yapısı: vadeye kalan güne göre ATM volatilite, en yakın vadeden en uzağa.
• Vadeye göre: her vadenin forward fiyatı, ATM volatilitesi, 25 delta risk reversal ve butterfly değeri ve beklenen hareket, yani ATM straddle'ın fiyatı. Sıfırın üstündeki risk reversal, call'ların put'lardan pahalı olduğunu gösterir.
• DVOL: BTC ve ETH için Deribit'in 30 günlük örtük volatilite endeksi; son 30 gün, 90 gün veya bir yıl.
• Volatilite yüzeyi: her vadenin, forward'ın %80'i ile %120'si arasındaki strike'lardaki mark volatilitesi, düşükten yükseğe renklendirilmiş; %100 ATM'dir.

Açık pozisyon

• Strike'a göre açık pozisyon: her strike'taki call ve put açık pozisyonu, tek vade veya tüm vadeler için; forward ve max pain işaretlidir.
• Vadeye göre açık pozisyon: her vadenin call ve put açık pozisyonu coin cinsinden; yanında her vadenin put/call oranını, max pain değerini ve ABD doları cinsinden nominal değerini veren bir tablo.
• Max pain, açık kontratların sahiplerine en az ödeme yaptığı uzlaşma fiyatıdır. Put/call oranı, açık put'ları açık call'lara böler.

Akış

• Son 24 saat: seçili borsada işlem gören call'lar ve put'lar coin ve dolar cinsinden, put/call hacim oranı, her vadenin hacmi ve en çok işlem gören kontratlar.
• Bybit ve OKX'te canlı opsiyon işlemleri: her işlemin kontratı, yönü, miktarı, primi ve volatilitesi; son bir ya da dört saatteki net call ve put primiyle. Sekme açıkken doğrudan borsanın herkese açık akışından gelir; Deribit ve Binance işlemleri tarayıcıya aktarılamadığından bu ikisinde Bybit ya da OKX'e geçiş düğmesi görünür.
• Net prim, alıcıların ödediğinden satıcıların aldığının çıkarılmasıdır: sıfırın üstündeyse işlemlerin çoğunda alıcı taraf agresiftir.

Fiyatlar ve Greek'ler nasıl hesaplanır

• Fiyatlar coin başına ABD dolarıdır. Deribit'in BTC ve ETH opsiyonları ile OKX opsiyonları coin cinsinden kote edilir; bu yüzden her fiyat, borsanın o kontrat için kullandığı forward fiyatıyla çarpılır. USDC ve USDT opsiyonları kote edildiği gibi gösterilir.
• Greek'ler her borsanın kendi forward fiyatı üzerinde Black-76 modeliyle, tüm borsalar için aynı yöntemle hesaplanır; böylece bir borsanın deltası diğerininkiyle karşılaştırılabilir. Binance forward fiyatı yayımlamaz; onun yerine Binance endeksi, Binance'in kendi faiz oranıyla vadeye taşınarak kullanılır.
• Örtük volatiliteler her borsanın kendisinindir. Deribit yalnızca mark fiyatın volatilitesini yayımlar; alış ve satışınki bu fiyatlardan hesaplanır.
• Pencere açık ve ekrandayken veriler 15 saniyede bir yenilenir; yenile düğmesi verileri hemen yeniden okur. Bir borsa kısa bir süre yanıt vermezse son zincir ekranda kalır; bilgisayarda pencerenin üstünde ne zaman güncellendiği yazar.

Grafikte bir kontrat

Tek bir kontrat kendi grafiğinde de açılabilir: sembol aramanın opsiyonlar sekmesinde bulun ya da zincirdeki bir kontratı oradan grafikte açın.

Bilmeniz gerekenler

Başlıca opsiyon seviyelerini fiyat grafiğinizde görmek için Orderflow araçlarındaki Alerta Chain Lab'den Options Levels'ı ekleyin. Opsiyon verileri yalnızca bilgi amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.