시장

Options: 암호화폐 옵션 체인, 변동성, 미결제약정

5 분 분량

Options는 Deribit, OKX, Bybit, Binance의 암호화폐 옵션 시장을 하나의 창에 보여 줍니다. 만기별 체인, 계약마다의 가격과 그릭스, 옵션에 반영된 변동성, 미결제약정이 몰린 가격을 볼 수 있습니다. Pro와 Elite 플랜에 포함됩니다.

여는 방법

상단 툴바에서 Orderflow 옆의 Options를 누르세요. 휴대폰에서는 하단 바에서 분석 센터를 열고 Options를 선택하세요.
차트의 코인에 옵션이 있으면 그 코인이, 없으면 BTC가 먼저 열립니다. 위에서 다른 코인을 고르면 그 옆에 해당 코인 옵션을 상장한 거래소만 표시됩니다.
탭으로 체인, 변동성, 미결제약정을 전환하세요. 흐름 탭은 오늘의 거래량과 실시간 체결을 보여 줍니다.

거래소와 코인

Deribit: BTC와 ETH는 코인 자체로 정산, SOL, XRP, HYPE, AVAX, TRX는 USDC로 정산.
OKX: BTC와 ETH, 코인 자체로 정산.
Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, MNT, USDT로 정산.
Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP, DOGE, USDT로 정산.

네 거래소 모두 옵션은 만기일 08:00 UTC에 만기됩니다. 창 아래쪽 줄에는 지금 보고 있는 호가창이 무엇으로 정산되는지 표시됩니다.

요약 줄

탭 위의 여덟 가지 수치가 선택한 거래소에서 해당 코인을 요약합니다. 지수 가격, 등가격 내재변동성, 25델타 리스크 리버설, 예상 변동폭, 미국 달러 기준 미결제약정, 풋/콜 비율, 24시간 거래량, 맥스 페인입니다. 변동성, 리스크 리버설, 예상 변동폭, 맥스 페인은 하루 이상 남은 만기 중 가장 가까운 만기에서 읽고, 미결제약정, 풋/콜 비율, 거래량은 모든 만기를 합한 값입니다. 휴대폰에서는 처음 네 가지 수치만 표시됩니다.

체인

날짜 줄에서 만기를 고르세요. 날짜마다 남은 시간과 그 만기의 등가격 변동성이 표시됩니다.
왼쪽은 콜, 오른쪽은 풋, 가운데는 행사가입니다. 표를 가로지르는 선이 선도가를 표시하고, 선도가에 가장 가까운 행사가가 강조됩니다.
양쪽 모두 코인 단위 미결제약정, 24시간 거래량, 마크 가격 기준 내재변동성, 델타, 매수호가, 매도호가를 보여 줍니다. 음영 칸은 내가격입니다. 휴대폰에서는 화면에 맞추기 위해 미결제약정, 거래량, 델타를 생략합니다.
컴퓨터에서는 선도가 위아래로 각각 10개나 20개의 행사가, 또는 전체 행사가를 표시할 수 있고, 휴대폰에서는 각각 10개가 표시됩니다.

계약 패널

체인에서 아무 계약이나 클릭하거나 탭하면 패널이 열립니다.

매수호가, 마크, 매도호가와 각각의 내재변동성.
델타, 감마, 변동성 1포인트당 베가, 하루당 세타.
손익분기 가격과 선도가까지의 거리, 미결제약정, 24시간 거래량, 선도가 자체.
마크 가격에 매수했을 때의 손익 차트(코인 1개당 미국 달러): 만기 시 손익과, 마크 변동성으로 계산한 오늘의 손익.

변동성

변동성 스마일: 행사가별 마크 가격 기준 내재변동성으로, 선도가 아래는 풋, 위는 콜에서 읽습니다. 최대 네 개 만기를 비교할 수 있으며, 처음에는 약 1일, 1주, 1개월, 3개월 뒤의 만기가 표시됩니다.
기간 구조: 만기까지 남은 일수에 따른 등가격 변동성으로, 가장 가까운 만기부터 가장 먼 만기까지 보여 줍니다.
만기별: 만기마다의 선도가, 등가격 변동성, 25델타 리스크 리버설과 버터플라이, 예상 변동폭, 즉 등가격 스트래들의 가격입니다. 리스크 리버설이 0보다 크면 콜이 풋보다 비싸다는 뜻입니다.
DVOL: BTC와 ETH에 대해 Deribit의 30일 내재변동성 지수를 최근 30일, 90일, 1년 기간으로 보여 줍니다.
변동성 곡면: 선도가의 80%~120% 행사가에서 만기별 마크 변동성을 낮은 값부터 높은 값까지 색으로 보여 줍니다. 100%가 등가격입니다.

미결제약정

행사가별 미결제약정: 행사가마다 콜과 풋을 하나의 만기 또는 전체 만기로 보여 주며, 선도가와 맥스 페인을 표시합니다.
만기별 미결제약정: 만기마다 코인 단위의 콜과 풋을 보여 주고, 만기별 풋/콜 비율, 맥스 페인, 미국 달러 기준 명목가치를 표로 정리합니다.
맥스 페인은 미결제 계약이 보유자에게 가장 적게 지급하는 결제 가격입니다. 풋/콜 비율은 미결제 풋을 미결제 콜로 나눈 값입니다.

흐름

최근 24시간: 선택한 거래소에서 거래된 콜과 풋(코인과 달러), 풋/콜 거래량 비율, 만기별 거래량, 거래가 가장 많은 계약.
Bybit와 OKX의 실시간 옵션 체결: 각 체결의 계약, 방향, 수량, 프리미엄, 변동성과 최근 1시간 또는 4시간의 콜·풋 순프리미엄. 탭이 열려 있는 동안 거래소 공개 스트림에서 바로 받으며, Deribit와 Binance 체결은 브라우저로 받을 수 없어 이 둘에서는 Bybit 또는 OKX로 바꾸는 버튼이 나옵니다.
순프리미엄은 매수자가 낸 금액에서 매도자가 받은 금액을 뺀 값입니다. 0보다 크면 시장가 주문 대부분이 매수였습니다.

가격과 그릭스를 계산하는 방법

가격은 코인 1개당 미국 달러입니다. Deribit의 BTC·ETH 옵션과 OKX 옵션은 코인 자체로 호가되므로, 거래소가 그 계약에 쓰는 선도가를 각 가격에 곱합니다. USDC와 USDT 옵션은 호가 그대로 표시합니다.
그릭스는 각 거래소의 선도가에 Black-76 모델을 적용해 모든 거래소에서 같은 방식으로 계산하므로, 한 거래소의 델타를 다른 거래소의 델타와 비교할 수 있습니다. Binance는 선도가를 공개하지 않으므로, Binance 자체 금리로 만기까지 이어 간 지수를 대신 사용합니다.
내재변동성은 각 거래소가 제공하는 값입니다. Deribit는 마크의 변동성만 공개하므로, 매수호가와 매도호가의 변동성은 각 가격에서 구합니다.
창이 열려 화면에 보이는 동안 데이터는 15초마다 갱신되며, 새로고침 버튼을 누르면 바로 다시 읽습니다. 거래소가 잠시 응답하지 않으면 마지막 체인이 화면에 남고, 컴퓨터에서는 창 위쪽에 갱신 시각이 표시됩니다.

차트에서 보는 계약

개별 계약도 자체 차트로 열 수 있습니다. 심볼 검색의 옵션 탭에서 찾거나, 체인에서 계약을 차트로 여세요.

알아 두면 좋은 점

주요 옵션 가격대를 가격 차트에서 보려면 오더플로 도구의 Alerta Chain Lab에서 Options Levels를 추가하세요. 옵션 데이터는 정보 제공용이며 투자 조언이 아닙니다.