Options: ланцюжки криптоопціонів, волатильність і відкритий інтерес

Options показує ринки криптоопціонів Deribit, OKX, Bybit і Binance в одному вікні: ланцюжок кожної експірації, ціни й греки кожного контракту, волатильність, закладену в ціни опціонів, і де зосереджений відкритий інтерес. Функція входить до планів Pro та Elite.

Як відкрити

1. Натисніть Options на верхній панелі інструментів поруч з Orderflow. На телефоні відкрийте центр аналізу в нижній панелі й виберіть Options.
2. Якщо монета на графіку має опціони, першою відкривається вона, інакше BTC. Виберіть угорі іншу монету; поруч із монетами показано лише біржі, де торгуються її опціони.
3. Перемикайтеся між вкладками «Ланцюжок», «Волатильність» і «Відкритий інтерес». Вкладка «Потік» показує обсяг за день та угоди наживо.

Біржі та монети

• Deribit: BTC і ETH з розрахунком у самій монеті; SOL, XRP, HYPE, AVAX і TRX з розрахунком в USDC.
• OKX: BTC і ETH з розрахунком у самій монеті.
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE і MNT з розрахунком в USDT.
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP і DOGE з розрахунком в USDT.

На всіх чотирьох біржах опціони спливають о 08:00 UTC у день експірації. Рядок унизу вікна повідомляє, у чому розраховується книга, яку ви переглядаєте.

Рядок зведення

Вісім показників над вкладками описують монету на вибраній біржі: ціну індексу, неявну волатильність на грошах, ризик-реверсал 25 дельта, очікуваний рух, відкритий інтерес у доларах США, співвідношення пут/кол, обсяг за 24 години та макс. біль. Волатильність, ризик-реверсал, очікуваний рух і макс. біль беруться з найближчої експірації, до якої щонайменше доба; відкритий інтерес, співвідношення пут/кол і обсяг підсумовують усі експірації. На телефоні видно лише перші чотири показники.

Ланцюжок

• Виберіть експірацію в ряду дат; біля кожної дати показано час, що лишився, і її волатильність на грошах.
• Коли ліворуч, пути праворуч, страйки посередині. Лінія впоперек таблиці позначає форвардну ціну, а найближчий до неї страйк виділено.
• Кожна сторона показує відкритий інтерес у монетах, обсяг за 24 години, неявну волатильність за марк-ціною, дельту, бід і аск. Затінені клітинки — у грошах. На телефоні відкритий інтерес, обсяг і дельту приховано, щоб таблиця вмістилася на екрані.
• На комп'ютері показуйте по 10 або 20 страйків з кожного боку від форварда або всі страйки; на телефоні їх по 10.

Панель контракту

Клацніть або торкніться будь-якого контракту в ланцюжку, щоб відкрити його панель.

• Бід, марк і аск, кожен зі своєю неявною волатильністю.
• Дельта, гамма, вега на один пункт волатильності й тета за день.
• Ціна беззбитковості та її відстань від форварда, відкритий інтерес, обсяг за 24 години й сам форвард.
• Графік прибутку та збитку для купівлі за марк-ціною, у доларах США за монету: на експірації та сьогодні за волатильності марка.

Волатильність

• Усмішка волатильності: неявна волатильність за марк-ціною на різних страйках, за путами нижче форварда й за колами вище нього. Порівнюйте до чотирьох експірацій; спершу показано ті, до яких приблизно день, тиждень, місяць і три місяці.
• Часова структура: волатильність на грошах за кількістю днів до експірації, від найближчої експірації до найдальшої.
• За експіраціями: форвард, волатильність на грошах, ризик-реверсал і батерфляй 25 дельта та очікуваний рух кожної експірації, тобто ціна стредла на грошах. Ризик-реверсал вище нуля означає, що коли дорожчі за пути.
• DVOL: для BTC і ETH — 30-денний індекс неявної волатильності Deribit за останні 30 днів, 90 днів або рік.
• Поверхня волатильності: марк-волатильність кожної експірації на страйках від 80% до 120% форварда, забарвлена від низької до високої; 100% — на грошах.

Відкритий інтерес

• Відкритий інтерес за страйками: коли й пути на кожному страйку — для однієї експірації чи всіх, з позначками форварда й макс. болю.
• Відкритий інтерес за експіраціями: коли й пути кожної експірації в монетах і таблиця зі співвідношенням пут/кол, макс. болем і номіналом у доларах США для кожної експірації.
• Макс. біль — ціна розрахунку, за якої відкриті контракти виплачують власникам найменше. Співвідношення пут/кол — це відкриті пути, поділені на відкриті коли.

Потік

• Останні 24 години: колли й пути, проторговані на вибраному майданчику, у монетах і доларах, співвідношення обсягів пут/колл, обсяг кожної експірації та найактивніші контракти.
• Угоди з опціонами наживо на Bybit і OKX: контракт, бік, обсяг, премія й волатильність кожної угоди, з чистою премією коллів і путів за останню годину чи чотири. Вони йдуть прямо з публічного потоку майданчика, поки вкладка відкрита; угоди Deribit і Binance неможливо транслювати в браузер, тож там показано кнопку переходу на Bybit або OKX.
• Чиста премія — сплачене покупцями мінус отримане продавцями: вище нуля ініціатори здебільшого купували.

Як обчислюються ціни та греки

• Ціни вказано в доларах США за одну монету. Опціони BTC і ETH на Deribit та опціони OKX котируються в самій монеті, тому кожна ціна множиться на форвард, який біржа використовує для цього контракту. Опціони в USDC і USDT показано так, як вони котируються.
• Греки обчислюються за моделлю Black-76 на власному форварді кожної біржі, однаково для всіх бірж, тож дельту однієї біржі можна порівняти з дельтою іншої. Binance не публікує форвард, тому замість нього береться її індекс, перенесений до експірації за власною процентною ставкою Binance.
• Неявна волатильність у кожної біржі своя. Deribit публікує лише волатильність марка, тому волатильність біда й аска обчислюється з їхніх цін.
• Поки вікно відкрите й видно на екрані, дані оновлюються кожні 15 секунд, а кнопка оновлення одразу перечитує їх. Якщо біржа ненадовго не відповідає, на екрані лишається останній ланцюжок; на комп'ютері вгорі вікна видно час його оновлення.

Контракт на графіку

Будь-який окремий контракт можна відкрити й на власному графіку: знайдіть його на вкладці опціонів у пошуку символів або відкрийте контракт із ланцюжка на графіку.

Варто знати

Щоб бачити основні опціонні рівні на ціновому графіку, додайте Options Levels з Alerta Chain Lab в інструментах ордерфлоу. Дані про опціони мають довідковий характер і не є інвестиційною порадою.