Options: catene di opzioni crypto, volatilità e open interest

Options mostra i mercati delle opzioni crypto di Deribit, OKX, Bybit e Binance in una sola finestra: la catena di ogni scadenza, i prezzi e le greche di ogni contratto, la volatilità che le opzioni incorporano nei prezzi e dove si concentra l'open interest. Fa parte dei piani Pro ed Elite.

Come aprirlo

1. Premi Options nella barra degli strumenti in alto, accanto a Orderflow. Sul telefono apri il centro di analisi dalla barra in basso e scegli Options.
2. La moneta del grafico si apre per prima se ha opzioni, altrimenti si apre BTC. Scegli un'altra moneta in alto; accanto alle monete compaiono gli exchange che quotano quella scelta.
3. Passa da Catena a Volatilità e a Open interest con le schede. La scheda Flusso mostra il volume del giorno e gli scambi in tempo reale.

Exchange e monete

• Deribit: BTC ed ETH, regolate nella moneta stessa; SOL, XRP, HYPE, AVAX e TRX, regolate in USDC.
• OKX: BTC ed ETH, regolate nella moneta stessa.
• Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE e MNT, regolate in USDT.
• Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP e DOGE, regolate in USDT.

Su tutti e quattro gli exchange le opzioni scadono alle 08:00 UTC del giorno di scadenza. La riga in fondo alla finestra indica in che cosa si regola il book che stai guardando.

La riga di sintesi

Otto valori sopra le schede riassumono la moneta sull'exchange scelto: il prezzo dell'indice, la volatilità implicita at the money, il risk reversal a 25 delta, il movimento atteso, l'open interest in dollari statunitensi, il rapporto put/call, il volume a 24 ore e il max pain. Volatilità, risk reversal, movimento atteso e max pain vengono dalla scadenza più vicina che dista almeno un giorno; open interest, rapporto put/call e volume sommano tutte le scadenze. Sul telefono si vedono solo i primi quattro valori.

La catena

• Scegli una scadenza dalla fila delle date; ogni data mostra il tempo rimanente e la sua volatilità at the money.
• Le call sono a sinistra, le put a destra e gli strike al centro. La linea che attraversa la tabella indica il prezzo forward, e lo strike più vicino è evidenziato.
• Ogni lato mostra l'open interest in monete, il volume a 24 ore, la volatilità implicita al prezzo mark, il delta, il bid e l'ask. Le celle ombreggiate sono in the money. Sul telefono open interest, volume e delta sono nascosti per stare nello schermo.
• Sul computer, mostra 10 o 20 strike per lato rispetto al forward, oppure tutti; il telefono ne mostra 10.

Il pannello del contratto

Fai clic o tocca un contratto qualsiasi della catena per aprirne il pannello.

• Bid, mark e ask, ciascuno con la sua volatilità implicita.
• Delta, gamma, vega per punto di volatilità e theta al giorno.
• Il prezzo di pareggio e la sua distanza dal forward, l'open interest, il volume a 24 ore e il forward stesso.
• Un grafico di profitti e perdite per un acquisto al prezzo mark, in dollari statunitensi per moneta: a scadenza e oggi, alla volatilità del mark.

Volatilità

• Smile di volatilità: la volatilità implicita al prezzo mark lungo gli strike, letta sulle put sotto il forward e sulle call sopra. Confronta fino a quattro scadenze; all'inizio sono quelle a circa un giorno, una settimana, un mese e tre mesi.
• Struttura a termine: la volatilità at the money per giorni alla scadenza, dalla scadenza più vicina alla più lontana.
• Per scadenza: il forward, la volatilità at the money, il risk reversal e il butterfly a 25 delta e il movimento atteso di ogni scadenza, cioè il prezzo dello straddle at the money. Un risk reversal sopra lo zero significa che le call costano più delle put.
• DVOL: per BTC ed ETH, l'indice di volatilità implicita a 30 giorni di Deribit negli ultimi 30 giorni, 90 giorni o un anno.
• Superficie di volatilità: la volatilità mark di ogni scadenza agli strike dall'80% al 120% del forward, colorata dal più basso al più alto; 100% è at the money.

Open interest

• Open interest per strike: call e put a ogni strike, per una scadenza o per tutte, con forward e max pain evidenziati.
• Open interest per scadenza: call e put di ogni scadenza in monete, con una tabella del rapporto put/call, del max pain e del valore nozionale in dollari statunitensi di ogni scadenza.
• Il max pain è il prezzo di regolamento al quale i contratti aperti pagano meno ai loro detentori. Il rapporto put/call divide le put aperte per le call aperte.

Flusso

• Ultime 24 ore: le call e le put scambiate sulla piattaforma scelta, in monete e in dollari, il rapporto di volume put/call, il volume di ogni scadenza e i contratti più scambiati.
• Scambi di opzioni in tempo reale su Bybit e OKX: contratto, lato, quantità, premio e volatilità di ogni scambio, con il premio netto di call e put nell'ultima ora o nelle ultime quattro. Arrivano direttamente dal flusso pubblico della piattaforma finché la scheda è aperta; gli scambi di Deribit e Binance non possono essere trasmessi al browser, quindi queste due mostrano un pulsante per passare a Bybit o OKX.
• Il premio netto è ciò che hanno pagato i compratori meno ciò che hanno incassato i venditori: sopra zero, gli aggressori stavano per lo più comprando.

Come si calcolano prezzi e greche

• I prezzi sono in dollari statunitensi per moneta. Le opzioni BTC ed ETH di Deribit e le opzioni di OKX sono quotate nella moneta stessa, quindi ogni prezzo viene moltiplicato per il forward che l'exchange usa per quel contratto. Le opzioni in USDC e USDT sono mostrate come quotate.
• Le greche vengono dal modello Black-76 applicato al forward di ciascun exchange, allo stesso modo per tutti, quindi il delta di un exchange si può confrontare con quello di un altro. Binance non pubblica un forward; al suo posto si usa il suo indice portato fino alla scadenza al tasso di interesse di Binance.
• Le volatilità implicite sono quelle di ciascun exchange. Deribit pubblica solo quella del mark, quindi quelle di bid e ask si ricavano dai loro prezzi.
• I dati si aggiornano ogni 15 secondi finché la finestra è aperta e sullo schermo, e il pulsante di aggiornamento li rilegge subito. Se un exchange non risponde per un momento, l'ultima catena resta sullo schermo; sul computer, la parte alta della finestra mostra l'ora del suo aggiornamento.

Un contratto sul grafico

Ogni singolo contratto si può aprire anche su un grafico tutto suo: cercalo nella scheda delle opzioni della ricerca dei simboli, oppure apri un contratto della catena sul grafico.

Da sapere

Per vedere i principali livelli delle opzioni sul tuo grafico dei prezzi, aggiungi Options Levels da Alerta Chain Lab negli strumenti di order flow. I dati sulle opzioni sono solo informativi e non costituiscono una consulenza di investimento.