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Options: Krypto-Optionsketten, Volatilität und Open Interest

5 Min. Lesezeit

Options zeigt die Krypto-Optionsmärkte von Deribit, OKX, Bybit und Binance in einem Fenster: die Kette jedes Verfalls, Preise und Griechen jedes Kontrakts, die Volatilität, die die Optionen einpreisen, und wo das Open Interest liegt. Es ist Teil der Pläne Pro und Elite.

Öffnen

Tippen Sie in der oberen Werkzeugleiste neben Orderflow auf Options. Auf dem Handy öffnen Sie das Analysezentrum über die untere Leiste und wählen Options.
Hat der Coin Ihres Charts Optionen, öffnet er sich zuerst, sonst BTC. Wählen Sie oben einen anderen Coin; neben den Coins stehen die Börsen, die den gewählten Coin listen.
Wechseln Sie mit den Reitern zwischen Optionskette, Volatilität und Open Interest. Der Tab Flow zeigt das Tagesvolumen und Live-Trades.

Börsen und Coins

Deribit: BTC und ETH, abgerechnet im Coin selbst; SOL, XRP, HYPE, AVAX und TRX, abgerechnet in USDC.
OKX: BTC und ETH, abgerechnet im Coin selbst.
Bybit: BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE und MNT, abgerechnet in USDT.
Binance: BTC, ETH, BNB, SOL, XRP und DOGE, abgerechnet in USDT.

An allen vier Börsen verfallen Optionen am Verfallstag um 08:00 UTC. Die Zeile am unteren Fensterrand nennt, worin das gerade angezeigte Orderbuch abgerechnet wird.

Die Übersichtszeile

Acht Werte über den Reitern fassen den Coin an der gewählten Börse zusammen: den Indexpreis, die implizite At-the-Money-Volatilität, den 25-Delta-Risk-Reversal, die erwartete Bewegung, das Open Interest in US-Dollar, das Put/Call-Verhältnis, das 24-Stunden-Volumen und Max Pain. Volatilität, Risk Reversal, erwartete Bewegung und Max Pain stammen aus dem nächsten Verfall, der mindestens einen Tag entfernt ist; Open Interest, Put/Call-Verhältnis und Volumen summieren alle Verfälle. Auf dem Handy sind nur die ersten vier Werte zu sehen.

Die Kette

Wählen Sie einen Verfall aus der Datumsleiste; jedes Datum zeigt die Restlaufzeit und seine At-the-Money-Volatilität.
Calls stehen links, Puts rechts, die Strikes in der Mitte. Die Linie quer durch die Tabelle markiert den Forward-Preis, und der Strike, der ihm am nächsten liegt, ist hervorgehoben.
Jede Seite zeigt Open Interest in Coins, 24-Stunden-Volumen, implizite Volatilität zum Mark, Delta, Geld- und Briefkurs. Schattierte Zellen sind im Geld. Auf dem Handy entfallen Open Interest, Volumen und Delta, damit die Tabelle auf den Bildschirm passt.
Am Computer zeigen Sie 10 oder 20 Strikes auf jeder Seite des Forwards oder alle Strikes; auf dem Handy sind es 10.

Das Kontraktfenster

Klicken oder tippen Sie in der Kette auf einen beliebigen Kontrakt, um sein Fenster zu öffnen.

Geldkurs, Mark und Briefkurs, jeweils mit ihrer impliziten Volatilität.
Delta, Gamma, Vega je Volatilitätspunkt und Theta je Tag.
Der Break-even-Preis und sein Abstand zum Forward, Open Interest, 24-Stunden-Volumen und der Forward selbst.
Ein Gewinn-und-Verlust-Chart für einen Kauf zum Mark, in US-Dollar je Coin: bei Verfall und heute zur Mark-Volatilität.

Volatilität

Volatilitäts-Smile: die implizite Volatilität zum Mark über die Strikes, gelesen aus Puts unterhalb und Calls oberhalb des Forwards. Vergleichen Sie bis zu vier Verfälle; zu Beginn sind es die, die etwa einen Tag, eine Woche, einen Monat und drei Monate entfernt sind.
Laufzeitstruktur: die At-the-Money-Volatilität nach Tagen bis zum Verfall, vom nächsten bis zum fernsten Verfall.
Nach Verfall: Forward, At-the-Money-Volatilität, 25-Delta-Risk-Reversal und -Butterfly sowie die erwartete Bewegung jedes Verfalls, also der Preis des At-the-Money-Straddles. Ein Risk Reversal über null bedeutet, dass Calls teurer sind als Puts.
DVOL: für BTC und ETH Deribits 30-Tage-Index der impliziten Volatilität über die letzten 30 Tage, 90 Tage oder ein Jahr.
Volatilitätsfläche: die Mark-Volatilität jedes Verfalls bei Strikes von 80 % bis 120 % des Forwards, von niedrig nach hoch eingefärbt; 100 % ist am Geld.

Open Interest

Open Interest je Strike: Calls und Puts an jedem Strike, für einen Verfall oder alle Verfälle, mit Forward und Max Pain markiert.
Open Interest je Verfall: Calls und Puts jedes Verfalls in Coins, dazu eine Tabelle mit Put/Call-Verhältnis, Max Pain und Nominalwert in US-Dollar je Verfall.
Max Pain ist der Abrechnungspreis, zu dem die offenen Kontrakte ihren Inhabern am wenigsten auszahlen. Das Put/Call-Verhältnis teilt offene Puts durch offene Calls.

Flow

Letzte 24 Stunden: die auf der gewählten Börse gehandelten Calls und Puts in Coins und Dollar, das Put/Call-Volumenverhältnis, das Volumen jedes Verfalls und die meistgehandelten Kontrakte.
Live-Optionstrades auf Bybit und OKX: Kontrakt, Seite, Größe, Prämie und Volatilität jedes Trades, mit der Netto-Call- und -Put-Prämie der letzten Stunde oder vier. Sie kommen direkt aus dem öffentlichen Stream der Börse, solange der Tab offen ist; die Trades von Deribit und Binance lassen sich nicht im Browser streamen, daher bieten diese beiden einen Wechsel zu Bybit oder OKX an.
Die Nettoprämie ist, was Käufer zahlten, minus was Verkäufer erhielten: über null wurde überwiegend aggressiv gekauft.

Wie Preise und Griechen berechnet werden

Preise stehen in US-Dollar je Coin. Die BTC- und ETH-Optionen von Deribit und die Optionen von OKX werden im Coin notiert, deshalb wird jeder Preis mit dem Forward multipliziert, den die Börse für diesen Kontrakt verwendet. Optionen in USDC und USDT erscheinen so, wie sie notiert sind.
Die Griechen stammen aus dem Black-76-Modell auf dem eigenen Forward jeder Börse, bei allen Börsen auf dieselbe Weise, sodass sich das Delta einer Börse mit dem einer anderen vergleichen lässt. Binance veröffentlicht keinen Forward; stattdessen dient sein Index, mit Binances eigenem Zinssatz bis zum Verfall fortgeschrieben.
Die impliziten Volatilitäten sind die der jeweiligen Börse. Deribit veröffentlicht nur die des Marks, daher werden die von Geld- und Briefkurs aus deren Preisen errechnet.
Solange das Fenster offen und sichtbar ist, werden die Daten alle 15 Sekunden aktualisiert, und die Aktualisieren-Schaltfläche liest sie sofort neu. Antwortet eine Börse kurz nicht, bleibt die letzte Kette stehen; am Computer steht oben im Fenster, wann sie aktualisiert wurde.

Ein Kontrakt im Chart

Jeder einzelne Kontrakt lässt sich auch in einem eigenen Chart öffnen: Sie finden ihn im Optionen-Reiter der Symbolsuche, oder Sie öffnen einen Kontrakt aus der Kette im Chart.

Gut zu wissen

Um die wichtigsten Optionsniveaus in Ihrem Preischart zu sehen, fügen Sie Options Levels aus Alerta Chain Lab in den Orderflow-Werkzeugen hinzu. Optionsdaten dienen nur der Information und sind keine Anlageberatung.