Volatiliteitskegel: hoe snel een symbool beweegt tegenover zijn eigen geschiedenis

De volatiliteitskegel meet hoeveel een symbool heeft bewogen over vensters van 5 tot 180 dagen, spreidt alle eerdere vensters van elke lengte tot een bereik en laat zien waar het laatste daarin ligt. Zo zie je of de markt rustig of gespannen is voor dit symbool, niet tegenover een ander. Het is een Pro Lab-tool, onderdeel van de abonnementen Pro en Elite.

Zo gebruik je het

1. Druk op de computer op Pro Lab in de werkbalk rechts; open op de telefoon het analysecentrum via de onderste balk van de grafiek en kies Pro Lab. Kies daarna „Volatility cone”.
2. Kies een symbool via de zoekfunctie; eerst opent het symbool van de grafiek.
3. Kies hoeveel geschiedenis het bereik vormt: 1, 2 of 5 jaar, of alles.
4. Kies het venster dat de samenvatting en de geschiedenisgrafiek lezen: 10, 20, 30, 60 of 90 dagen.

De resultaten lezen

• De eerste regel geeft de volatiliteit van het laatste venster, in % per jaar, en het percentiel ervan onder alle even lange vensters in de geschiedenis.
• Onder het 25e percentiel is het symbool rustig; boven het 75e gespannen; vanaf het 90e beweegt het zo snel als zelden eerder.
• De kegel tekent voor elke lengte de band tussen het 10e en 90e percentiel en die tussen het 25e en 75e, de mediaan gestippeld en het laatste venster als lijn. De tabel voegt het laagste en het hoogste toe.
• De geschiedenisgrafiek toont de volatiliteit van het gekozen venster door de tijd tegenover het 10e, 50e en 90e percentiel.

Goed om te weten

• De volatiliteit van een venster is de wortel uit het gemiddelde van de gekwadrateerde dagelijkse logrendementen maal de wortel van het aantal candles in een jaar: ongeveer 365 voor een munt, ongeveer 252 voor een aandeel.
• Een vensterlengte heeft minstens 30 eerdere vensters nodig voordat het bereik wordt getekend.
• Optiehandelaren vergelijken de kegel met de impliciete volatiliteit: een optie die boven de top van de kegel voor haar looptijd geprijsd is, is duur gemeten aan hoe het symbool werkelijk bewogen heeft.