Cône de volatilité : la vitesse d'un symbole face à son propre historique

Le cône de volatilité mesure combien un symbole a bougé sur des fenêtres de 5 à 180 jours, étale toutes les fenêtres passées de chaque durée en une plage et montre où se situe la plus récente. Il dit si le marché est calme ou tendu pour ce symbole, et non par rapport à un autre. C'est un outil Pro Lab, inclus dans les formules Pro et Elite.

Utilisation

1. Sur ordinateur, appuyez sur Pro Lab dans la barre d'outils de droite ; sur téléphone, ouvrez le centre d'analyse depuis la barre inférieure du graphique et choisissez Pro Lab. Choisissez ensuite « Volatility cone ».
2. Choisissez un symbole dans la recherche ; celui du graphique s'ouvre d'abord.
3. Choisissez l'historique qui forme la plage : 1, 2 ou 5 ans, ou tout.
4. Choisissez la fenêtre que lisent le résumé et le graphique d'historique : 10, 20, 30, 60 ou 90 jours.

Lire les résultats

• La première ligne donne la volatilité de la dernière fenêtre, en % par an, et son percentile parmi toutes les fenêtres de même durée de l'historique.
• Sous le 25e percentile, le symbole est calme ; au-dessus du 75e, il est tendu ; à partir du 90e, il bouge parmi ses plus vite.
• Le cône trace pour chaque durée la bande entre les 10e et 90e percentiles et celle entre les 25e et 75e, la médiane en pointillé et la dernière fenêtre en ligne. Le tableau ajoute le plus bas et le plus haut.
• Le graphique d'historique montre la volatilité de la fenêtre choisie dans le temps face à ses 10e, 50e et 90e percentiles.

Bon à savoir

• La volatilité d'une fenêtre est la racine de la moyenne des carrés de ses rendements logarithmiques quotidiens, multipliée par la racine du nombre de bougies d'une année : environ 365 pour une crypto, environ 252 pour une action.
• Une durée de fenêtre doit compter au moins 30 fenêtres passées avant que sa plage soit tracée.
• Les traders d'options comparent le cône à la volatilité implicite : une option cotée au-dessus du haut du cône pour son échéance est chère au regard de ce que le symbole a réellement bougé.