Pairs trading: koersen die uit elkaar lopen en terugkomen

De pairs-tool zoekt twee koersen die zo nauw samen bewegen dat het verschil tussen hen steeds terugkeert naar het gemiddelde: gecointegreerde paren. Voor elk paar geeft hij de hedgeratio, de halfwaardetijd van een uitrekking en hoe ver de spread nu van zijn gemiddelde staat, en hij test het handelen van die spread. Het is een Pro Lab-tool, onderdeel van de abonnementen Pro en Elite.

Een lijst scannen

1. Druk op de computer op Pro Lab in de werkbalk rechts; open op de telefoon het analysecentrum via de onderste balk van de grafiek en kies Pro Lab. Kies daarna „Pairs”.
2. Kies de symbolen: een van je watchlists of een kant-en-klare lijst. Er worden maximaal 20 symbolen gelezen, goed voor 190 paren.
3. Kies de tijdseenheid (1 uur, 4 uur of 1 dag), 500, 1.000 of 2.000 candles en het venster van 60, 100 of 200 candles dat de z-score en de test gebruiken.
4. Start de scan. Wil je één paar bekijken, kies dan de twee symbolen onder „Or one pair” en druk op „Inspect”.

De resultaten lezen

• Cointegratie krijgt volgens de Engle-Granger-toets het oordeel „Strong”, „Likely”, „Weak” of „None”: onder −3,34 geldt ze op het 5%-niveau, onder −3,90 op het 1%-niveau.
• De hedgeratio is hoeveel het eerste symbool bewoog bij elke beweging van 1% van het tweede. De halfwaardetijd is het gemiddelde aantal candles dat nodig was om de helft van een uitrekking te sluiten.
• De z-score zegt hoeveel standaardafwijkingen de spread nu van zijn gemiddelde ligt; voorbij ±2 is het eerste symbool duur of goedkoop tegenover het tweede.
• Open een paar voor de z-score door de tijd, de twee koersen die bij de start allebei op 100 staan, en een test die instapt bij ±2, uitstapt bij 0 en stopt bij ±4, zonder kosten.

Goed om te weten

• Een symbool dat op zichzelf zijwaarts beweegt, wordt gemarkeerd en telt niet als gecointegreerd, want elk paar ermee zou verbonden lijken zonder het te zijn.
• De z-score en de test gebruiken op elk punt alleen de candles daarvoor, dus ze lezen nooit de toekomst.
• Cointegratie die in het verleden is gevonden, kan breken: een paar is een statistisch verband, geen belofte.