Trading de paires : des prix qui s'écartent puis reviennent

L'outil de paires cherche deux prix qui évoluent assez ensemble pour que l'écart entre eux revienne sans cesse vers sa moyenne : des paires cointégrées. Pour chaque paire, il donne le ratio de couverture, la demi-vie d'un écart et la distance actuelle du spread à sa moyenne, et il teste le trading de ce spread. C'est un outil Pro Lab, inclus dans les formules Pro et Elite.

Analyser une liste

1. Sur ordinateur, appuyez sur Pro Lab dans la barre d'outils de droite ; sur téléphone, ouvrez le centre d'analyse depuis la barre inférieure du graphique et choisissez Pro Lab. Choisissez ensuite « Pairs ».
2. Choisissez les symboles : l'une de vos listes de suivi ou une liste prête. Jusqu'à 20 symboles sont lus, soit 190 paires.
3. Choisissez l'unité de temps (1 heure, 4 heures ou 1 jour), 500, 1 000 ou 2 000 bougies, et la fenêtre de 60, 100 ou 200 bougies qu'utilisent le z-score et le test.
4. Lancez l'analyse. Pour une seule paire, choisissez ses deux symboles sous « Or one pair » et appuyez sur « Inspect ».

Lire les résultats

• La cointégration est notée « Strong », « Likely », « Weak » ou « None » selon le test d'Engle-Granger : sous −3,34, elle tient au seuil de 5 % ; sous −3,90, au seuil de 1 %.
• Le ratio de couverture indique de combien le premier symbole a bougé pour chaque mouvement de 1 % du second. La demi-vie est le nombre moyen de bougies qu'il a fallu pour refermer la moitié d'un écart.
• Le z-score indique à combien d'écarts-types de sa moyenne se trouve le spread maintenant ; au-delà de ±2, le premier symbole est cher ou bon marché face au second.
• Ouvrez une paire pour voir son z-score dans le temps, les deux prix ramenés à 100 au départ, et un test qui entre à ±2, sort à 0 et coupe à ±4, sans frais.

Bon à savoir

• Un symbole qui évolue seul en range est signalé et n'est pas compté comme cointégré, car toute paire avec lui paraîtrait liée sans l'être.
• Le z-score et le test n'utilisent que les bougies antérieures à chaque point : ils ne lisent jamais l'avenir.
• Une cointégration trouvée dans le passé peut se rompre : une paire est une relation statistique, pas une promesse.