Trading de pares: preços que se afastam e voltam

A ferramenta de pares procura dois preços que andam juntos o bastante para que a diferença entre eles volte sempre à média: pares cointegrados. Para cada par, ela dá a razão de hedge, a meia-vida de um afastamento e a distância do spread até a média agora, e testa operar esse spread. É uma ferramenta do Pro Lab, incluída nos planos Pro e Elite.

Como varrer uma lista

1. No computador, toque em Pro Lab na barra de ferramentas à direita; no celular, abra a central de análise pela barra inferior do gráfico e escolha Pro Lab. Depois escolha «Pairs».
2. Escolha os símbolos: uma das suas listas de observação ou uma lista pronta. Até 20 símbolos são lidos, o que dá 190 pares.
3. Escolha o tempo gráfico (1 hora, 4 horas ou 1 dia), 500, 1.000 ou 2.000 candles e a janela de 60, 100 ou 200 candles que o z-score e o teste usam.
4. Comece a varredura. Para ver um só par, escolha os dois símbolos em «Or one pair» e toque em «Inspect».

Como ler os resultados

• A cointegração é classificada como «Strong», «Likely», «Weak» ou «None» pelo teste de Engle-Granger: abaixo de −3,34 vale no nível de 5%; abaixo de −3,90, no nível de 1%.
• A razão de hedge é quanto o primeiro símbolo se moveu a cada 1% de movimento do segundo. A meia-vida é quantos candles levou, em média, para fechar metade de um afastamento.
• O z-score diz a quantos desvios-padrão da média o spread está agora; além de ±2, o primeiro símbolo está caro ou barato em relação ao segundo.
• Abra um par para ver o z-score ao longo do tempo, os dois preços iguais a 100 no início e um teste que entra em ±2, sai em 0 e para em ±4, sem taxas.

Bom saber

• Um símbolo que anda de lado sozinho é marcado e não conta como cointegrado, porque qualquer par com ele pareceria ligado sem estar.
• O z-score e o teste usam em cada ponto apenas os candles anteriores, então nunca leem o futuro.
• Uma cointegração encontrada no passado pode se romper: um par é uma relação estatística, não uma promessa.