Optiestrategie: een positie bouwen uit optiebenen

De tool voor optiestrategieën bouwt een positie in crypto-opties uit één of meer benen. Hij tekent winst en verlies van de positie bij elke koers van de onderliggende waarde, geeft de break-evenpunten, de maximale winst en het maximale verlies en de Grieken, en laat zien op welke beurs elk been het goedkoopst is. Het is een Pro Lab-tool, onderdeel van de abonnementen Pro en Elite.

Een positie bouwen

1. Druk op de computer op Pro Lab in de werkbalk rechts; open op de telefoon het analysecentrum via de onderste balk van de grafiek en kies Pro Lab. Kies daarna „Option strategy”.
2. Kies de onderliggende waarde, zoals BTC of ETH, en de expiratie.
3. Kies een kant-en-klare strategie in het menu „Strategy”, zoals een gekochte call, een bull call spread, een straddle of een iron condor: de benen staan er meteen. Of voeg de benen één voor één toe met „Add a leg”.
4. Kies per been kopen of verkopen, call of put, de strike en het aantal. De beste prijs en de impliciete volatiliteit staan ernaast.

De resultaten lezen

• De nettopremie is wat de positie kost of oplevert. Maximale winst en maximaal verlies zijn exact en tonen „Unlimited” als een kant geen plafond heeft.
• De grafiek tekent winst en verlies op de expiratie en op een datum naar keuze (vandaag of halverwege), en „Volatility” verschuift de volatiliteit van elk been 10 punten omhoog of omlaag.
• De Grieken gelden voor de hele positie nu: delta, gamma, theta per dag en vega per volatiliteitspunt.
• „Where each leg is cheapest” vergelijkt het totaal op elke beurs met de beste prijs van elk been: een gekocht been wordt gewaardeerd tegen de laagste laatkoers, een verkocht been tegen de hoogste biedkoers.

Goed om te weten

• De alertknop voor het break-evenpunt zet koersalerts op maximaal 3 break-evenpunten op het spotpaar van de munt; zijn het er meer, zet ze dan vanuit de grafiek.
• Aantallen zijn in eenheden van de onderliggende waarde: 1 betekent één BTC bij een BTC-optie. Contractgroottes en kosten verschillen per beurs en zijn niet meegerekend.
• Vóór de expiratie wordt elk been gewaardeerd met het Black-76-model tegen de impliciete volatiliteit van zijn beurs; toont een beurs geen bied- of laatkoers, dan wordt de markprijs gebruikt en gemarkeerd.